小牛电动登陆纳斯达克 政策压力或令其重新思考产品定位

新京报2018-10-19 22:57:38

牛电科技CEO李彦接受采访时表示,“政策压力会让企业面临着重新思考产品定位、企业发展方向的挑战。”

小牛电动登陆纳斯达克 政策压力或令其重新思考产品定位

新京报快讯(记者陈维城)10月19日晚间,小牛电动登陆纳斯达克,证券代码为“NIU”。小牛电动IPO发行价定为9美元,发行量为700万股ADS。按此计算,小牛电动将通过首次公开最多募集6300万美元。市值超6亿美元。

小牛电动赴美IPO:开盘破发较发行价下跌5.56%

在此次IPO交易中,投行瑞士信贷和花旗集团将担任小牛电动的联席主承销商,Needham&Company为副承销商。

小牛电动表示,公司成立之初到现在都要做到全球化的公司,产品也销售到20多个国家。对于近期全球股市表现低迷的情况下成功赴美上市,小牛电动相关负责人表示这是市场对于公司的信任。

小牛电动相关负责人介绍,此次募集资金主要用于常州生产基地的建设,加大研发方面的投入,以及全球服务网络的扩展,品牌认知的提升。

发行价与发行量均下调

成立于2014年小牛电动,9月25日首次向SEC(美国证券交易委员会)提交招股书,计划在IPO最多募集1.5亿美元,当时价格区间、发行等信息暂未透露。

10月10日,小牛电动更新招股书确定首次公开发行价格每股ADS10.50美元至12.50美元。18日,下调每ADS9.00美元至10.00美元。最终确定为9美元。

与此同时,IPO最多募集也从1.5亿美元下调至1.19亿美元,18日确定为最多募集9545万美元。发行830万股美国存托股票(ADS)也更新为700万股ADS。按最后发行价9美元,发行量700万股计算,最后最多募集6300万美元。

对此,小牛电动相关负责人表示,不少公司也有类似情况,最后确定的数额与之前确定的数额肯定会有差异,因为刚开始的数额只是意向数额,最后确定的数额才是公司经过研究所需要的。

股权结构方面,IPO前,归属牛电科技创始人李一男的GloryAchievementFundLimited公司为牛电科技第一大股东,持有5901.4万股普通股,占总股本的43.8%。GGV纪源资本持有1506.8万股,占总股本的11.2%。最新更新的招股书显示,主要股东之一GGV表示有兴趣以首次公开募股价格购买价值高达1000万美元的ADS。

小牛电动2017年营收为人民币7.69亿元,高于2016年的人民币3.55亿元。2018年上半年,公司营收为人民币5.57亿元,高于2017年同期的人民币2.85亿元。

2017年净亏损为人民币1.85亿元,而2016年净亏损为人民币2.33亿元。2018年上半年,公司净亏损为人民币3.15亿元,去年同期为9661万元。净亏损走高。此外,截至2018年6月30日,公司总资产为人民币8.23亿元,总负债为人民币6.41亿元。

招股书显示,2018年上半年,公司销售与营销费用为人民币7022.9万元,去年同期为人民币3585.2万元;研发费用为人民币5605.4万元,去年同期为人民币2116.6万元;一般性及管理支出为人民币2.33亿元,去年同期为人民币3696.5万元。销售、管理、研发等费用涨幅明显。

小牛电动相关负责人表示,快速发展的企业在管理、研发等各方面的投入肯定比较大。

为符合北京新规推出39kg产品“UM”仍有产品超标

小牛电动招股书显示,根据CIC的统计,按销量计算,2017年其已经是中国最大的锂电池电动摩托生产商,截至2018年6月30日,在中国,欧洲和其他国家销售了超过431500辆智能电动滑板车。2017年,其在中国的锂离子电池动力电动两轮车市场中占据领先地位,销量和销售额分别为26.0%和39.5%,排名第二的玩家分别为6.7%和7.0%。在欧洲中端电子摩托车市场排名第三,销售量占市场份额的11.1%。

小牛电动外形科技感强、操作系统智能深受年轻消费者青睐。但近日北京市出台电动自行车新规,或对小牛电动产生影响。《北京市非机动车管理条例》将于11月起实施,规定不符合国家标准的电动自行车,须申领临时标识,并设置3年过渡期,过渡期满后,不得上道路行驶。

根据《电动自行车通用技术条件》要求,电动自行车最高车速不大于20km/h,整车重量不大于40kg,须具有良好的脚踏骑行功能,30min的脚踏行驶距离应不小于7km,电动机额定连续输出功率应不大于240W。

按此要求小牛电动大部分产品都“超标”。小牛电动官网显示,产品主要有N-GT、N、M、M+、U、UM系列。除了“UM”系列,其他系列都没有脚踏骑行功能。

新京报记者注意到,“UM”系列电动自行车是今年8月小牛电动新推出的产品,39kg轻量化车身,仅比《电动自行车通用技术条件》要求的“整车重量不大于40kg”少1kg,定位为功能型轻便智能锂电踏板车,具有脚踏骑行功能。

10月19日,新京报记者在小牛电动电商旗舰店发现,N、M、M+、U、UM系列均匀销售,而“北京专区”只有UM系列和U1系列的两款车。“北京可以购买就只有这两款型号,其他款是不带脚蹬链条不可以在北京上路。”客服表示,近期北京有很多人下单。

新京报记者注意到,U1系列提示消息显示,“即日起,小牛电动针对北京区销售的U1所有版本车型,均增加骑行套装(脚踏+链条),并在此郑重提示牛油用户,切勿私自改装,以免给您带来安全隐患和不必要的损失。”

产品信息显示,小牛电动U1都市标准版整车重量48kg;额定功率350W;时速35km/h,并不符合《电动自行车通用技术条件》。

此前牛电科技CEO李彦接受采访时表示,“政策压力会让企业面临着重新思考产品定位、企业发展方向的挑战。”

“积极响应国家政策规定,也是我们目前产品研发生产的重要基础,对于重量超标的老产品,比如M、M+,会进行减重,N系列如果无法全部换成航空铝,可能会作为电动摩托车来销售,牛电正在申请电摩的资质。”李彦曾表示。

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